McKinsey & Company에서 COVID-19가 경제와 산업에 미치는 영향에 대해 지속적으로 리포트를 발간 중이다. 3월 9일자 리포트 내용 중 주목할 만한 내용 추려봤다.
1. 이번 바이러스 향후 전개는 다음 세 요인에 의해 결정된다:
1) Milder cases: 증상이 약해 검진되지 않은 케이스가 얼마냐 있느냐가 중요하다. 물론 증상이 약한 확진자의 사회활동으로 확산을 촉진시킬 수도 있지만, 맥킨지는 검진되지 않은 미증상자가 많을 수록 사망률은 실제 밝혀진 것보다 낮다는 점에 주목하고 있다.
2) Seasonality: 날이 따뜻해지면 사라질 것인가? 아직 모른다. 동물 감염 코로나의 경우 계절에 상관없는 경우가 있었고, 기존 인간 감염 코로나는 원인은 모르지만 시즌을 탔다고 한다.
3) Asymptomatic transmission
2. 위의 요인에 따른 세 가지 시나리오를 가정했다:
1) Quick recovery: 중국 Q2 초 회복. 미국/유럽 Q1 말 회복. 2020년 global GDP 성장률 기존 예상 2.5%에서 2% 정도로 하락할 것이라는 예상. 미국 기존 1.74%에서 1.34%. 중국 기존 5.99%에서 4.98%.
2) Global slowdown: Seasonality 효과. 중국 Q2 초 회복. 미국/유럽 Q2 중후반 회복. Global GDP 성장률 1~1.5%. 미국 0.45%. 중국 3.82%.
3) Global pandemic: Seasonality 없을 경우. 연말까지 불황. Global GDP 성장률 -1.5~+0.5%.
3. 산업군별 파급효과(위의 Global slowdown 시나리오 가정)
1) 여행/의료: Q4 회복. 현재 local transimission이 없는 관광지도 영향하에 있음(파리 폐쇄, 베트남 관광객 50% 감소)
2) 항공: Q3말/Q4초 회복. 한 항공사는 3/4월 예약이 40% 감소했다고 발표. 국내선은 Q2부터 회복 예상.
3) 에너지(오일/가스): Q3 회복. 현재 수요감소와 공급초과로 유가하락을 보이고 있음. 소비정상화에 따라 유가회복 기대하지만, 소비정상화가 장기화 될 수 있음.
4) 자동차: Q2말/Q3 회복. 중국수요감소, 공급망과 생산에 차질 중.
5) 소비재: Q2 회복. 식료품 등 특정 품목은 수요가 탄탄하며, 오히려 온라인사업은 기회요인.
6) 전자기기/반도체: Q2 회복. 시장구조변화 가속화 중(공급망 다각화 등). 공급망 이슈로 5G와 같은 다운스트림 사업 차질 예상. 반도체 섹터는 상대적으로 빠른 회복 예상.
이상 맥킨지 내용이었다.
덧붙여서..
중국 경쟁사들과 b2b 치킨게임을 벌이고 있는 많은 산업재 업체들은 공급감소라는 기회와 수요감소라는 위기를 동시에 직면하고 있다. 어떻게 흘러갈까?
한편 많은 사람들이 근 2주간 증발해버린 자산을 보고 눈물을 흘리고 있다. 상반기 이후 실물경기 회복, Fed의 금리인하와 Treasury securities 매입을 통한 유동성 증가, 미국 대선 모멘텀 등으로 개인적으로는 다시 돌아올 자산이라 보고 있지만, 10년 주기설을 필두로 코로나 이면의 진짜불황을 걱정하는 이들도 많은 것 같다. 돌아오소서🤞
이번 사태는 바이러스라는 과학적 물질로 시작했지만, 공포감이라는 심리적인 요인이 이를 덮고 있다는 점이 참 무섭다. 당장 코로나를 대수롭지 않게 보고 있는 나조차도 지난주와는 사뭇 다른 텅빈 마트를 보며 이성적으로 대응하기가 어렵다는 것을 깨달았다. 나도 모르게 이것저것 담고 있는.. 하지만 공포감이 과학을 왜곡해버리면 안된다. 과학을 외면하면 결국 거짓정보, 카더라에 의지하게 되고, 공포가 공포를 낳으며 이게 infodemic이다. 지금 코로나 때문에 필라델피아나 맨하탄 등에서 아시아인들이 그냥 길가다 걷어 차이는 것도 상당 부분은 infodemic에 기인한다고 본다. 침착하게 대응하면 곧 사라질 일이다.
*페이스북 링크: https://www.facebook.com/illozika/posts/10159406197670278
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