MBA Note_Managerial Accounting_Hollywood Accounting: 변동비 단위가 애매한 경우 손익분기 구하기

AC830 Michael Smith 교수님께서 수업시간에 제공하신 케이스다.

HOLLYWOOD ACCOUNTING 

Coming to America, produced by Paramount, directed by John Landis and starring Eddie Murphy, was the 3rd highest grossing movie in 1988 with worldwide box office of $288M. While David Sheffield and Barry Blaustein were credited as screenwriters, newspaper columnist Art Buchwald claimed that the original idea came from a screenplay he optioned to Paramount in 1982. His claim was vindicated in court in 1990. The court awarded him 19% of the net profits. 

The movie grossed $128M domestically and $160M internationally. Of this $288M, $137M was kept by the theaters showing the movie. The remainder of $151M, in Hollywood parlance the “rental”, went to Paramount. Murphy received a salary of $8M and 15 points, i.e., 15% of the rental. Landis received a salary of $0.6M and 10 points. Production costs other than compensation received by Murphy and Landis totaled $39M. Marketing costs were $13M. 

In order to compute the net profits from one of its movies, Paramount also includes various overhead charges. These are necessary to pay for the infrastructure that Paramount provides to support the financing, production, marketing, and distribution of its films. First, it charged a distribution fee of 35% of total rental. Second, it allocated production overhead equal to 15% of total production costs (including all compensation paid to Murphy and Landis). Third, it allocated marketing overhead equal to 10% of marketing costs. Finally, there was an interest charge of 5% of marketing and production costs, excluding the points paid to Landis and Murphy.

1. What does the term “rental” mean in Hollywood accounting? 

2. Compute the net profit for Coming to America. How much money will Mr. Buchwald receive? 

3. Compute the breakeven worldwide box office for Coming to America.  

약간 tricky한 부분은 영화제작사인 Paramount의 매출이 "rental"이라는 개념으로 잡힌다는 점이다. 그리고 이 rental에 물려있는 변동비들이 있다.

수업시간에 팀을 이뤄 풀어나갔는데, 얼추 변동비와 고정비 발라내는 것까진 할만하다. 하지만 break-even unit을 구할 때 [고정비 나누기 contribution margin per unit]인데, 이 케이스에서 unit의 개념을 도통 알 수가 없었다. 제조업도 아니고, 그렇다고 우리가 일반적으로 영화 손익분기 생각할 때 관객수가 몇명이 되어야 한다는 식으로 접근을 하는데 여기서는 관객수도 아니고. Dead end. 이게 잘못 생각한 것인데, 3번 문제를 잘 보면 손익분기 유닛을 구하라는 것이 아니라, 손익분기 매출(BEP in sales)을 구하라는 문제다. 얼마나 매출을 내야 본전일까.

교수님의 해답은 아래와 같다:

잠깐, 변동비 단위가 웬 %? 

변동비의 cost driver를 이 케이스에서 생각해보면, Paramount가 지급하는 point가 rental에 묶여있기 때문에 마치 tax처럼 작용한다. Every dollar of revenue, we pay point like tax! 그러므로 변동비 단위를 %로 남겨두면 이를 통해 손익분기 rental 매출을 구할 수 있다. 위에서 보면 매출의 63.75%가 변동비다. 1-63.75%가 contribution margin ratio 즉, CM%다. 

The break-even point in sales dollars can be calculated by dividing a company's total fixed expenses by the company's contribution margin ratio.

고정비는 절대치로 $72.07M이다. 이를 1-63.75%로 나눠주면 198.81M이다. Rental로 $198.81M을 벌어야 하는데, 3번에서 묻는 것은 전체 box office 매출이다. $288M을 box office로 벌었을 때 $151이 rental 매출이었다. 그러므로 198.81을 만들려면 비례식 세워보면 288:151=x:198.81 즉 x = 198.81*288/151 = $379.19M 정답 나왔다.

하지만 각종 overhead가 이 영화에만 쓰인 것이 아닐 것이기 때문에 overhead allocation까지 시켜야 정확한 값이 나온다고 첨언하셨다. 이는 다른 수업시간에 다룬다고 하신다.

위의 표에서 production overhead 부분의 숫자가 복잡해서 풀어 적는다.

FC = 7.14 = 0.15*(8+0.6+39) 

VC = 3.75% = 0.15*(15%+10%)